从前，东海龙宫有条敲更鱼，生得相貌丑陋，黑不溜丢。他经年累月在龙宫里敲更报时。眼看龙子龙孙成双配对，生儿育女，他却是年过三十，光棍一条。一年到头，抱着个冷锣，在龙宫里敲呀敲呀……三更半夜，在深宫大院间走着走着……想起自己心酸的身世，不禁热泪盈眶，他一边敲更，一边唱起悲凉的五更调。他唱的是自己凄惨的心情，言词真实，曲调哀伤，催人泪下。有一天晚上，皎洁的月亮像龙女手上的玉镯悬挂高空，照得宫院里似同白昼。这时，悲凉的敲更声从远处传来，惊动了深居高楼的彩珠公主。彩珠公主虽有沉鱼落雁之貌，闭月羞花之容，但是其母已失宠于龙王，连累她也受到冷遇。眼看年龄已到婚配之期，还未受聘。平常，她叉寸步不离珠楼，从不与外界接触。寂寞、孤独、悲凉，一齐充塞着她的心胸。每当她听到那冷落的更声、凄凉的曲调，心里常有一种说不出的滋味。似乎敲更鱼叹咏的五更调，正是自己心头想要吐出来的苦水。久而久之，就有一种好奇心、同情心，想看看唱曲的究竟生得如何模样。刚巧，这一个月夜，彩珠公主在珠楼的陽台上赏月，同敲更鱼打了个照面。彩珠公主害羞的看了敲更鱼一眼，就躲进珠楼去了，敲更鱼却像抛了锚的船，老是傻乎乎地呆在那里。敲更鱼简直不相信自己的眼睛。难道一阵风把月亮里的嫦娥吹下海来了？还是天上的仙女到龙宫里采珠来了？他也偷看过一些美丽的龙女公主，却没有一个能与她比美。
