乾隆皇帝下江南，微服私访，只带了贴身侍卫三德子。那是个春寒料峭的傍晚，两人踏进苏州城西“山塘”客栈，店主笑脸相迎，安顿了两间上好客房。哪料到，三德子准备预付房钱时，却惊得目瞪口呆，原来包袱里的银两金锭统统被窃，变成了一堆石块。店主是个好人，见客尴尬，连忙解围，说先住下再说。
如此三天之后，乾隆总觉不安，这白吃白住的日子怎能安度？那晚，皇上要三德子明日去当铺兑银，先敷衍几天再想办法。乾隆说着，解开外套脱下贴身小褂，递给三德子，又说：去当一百两纹银。三德子疑惑，接过小褂嗅了嗅，嚅嚅回话：皇上，这褂子从不让洗，又旧又脏，能当一百两？乾隆“嘿嘿”一笑，说：这就要看你的运气了，如能碰到识货的……三德子唯唯应诺。
翌日凌晨，三德子挟了包裹就出门，哪里知道，他从早上跑到黄昏，走遍苏州城十五家典当铺，可那些朝奉先生的回答如出一辙：最多当一两银子！三德子无奈，拖着蹒跚脚步向客栈走回去。
此时，天已微暗，三德子路熟，他想抄近路穿过桃花坞回住店。就在这时，三德子猛然看见巷内不远处一个大大的“当”字，他顿时来了精神，加快脚步向当铺走去。三德子踏进店内，他以为有前车之鉴，便不忙将当品取出，想先来拍拍朝奉马屁。三德子作揖打拱，笑脸相向，和声问：朝奉先生，看你浑身经络，谅是此行的前辈，一定识得我的宝贝，请教尊姓大名？那个朝奉生得精瘦精瘦，双眼似鹰，目光如炬，见有人恭维，自然喜上眉梢，立马拱手，滔滔“卖瓜”：鄙人姓吴名文长，祖籍绍兴，三代朝奉，别号“吴一眼”，也就是说，不管什么物件只要我看一眼，便知优劣真伪。小兄弟，你有何宝贝要当？三德子见吴朝奉和善健谈，便惶惶取出褂子递上，嘴里反倒客气：前辈，不是什么宝贝，一件小褂而已。
哪里知道，当吴朝奉抖开褂子，只看了一眼，竟然露出目瞪口呆神色，他双手微微发颤，有些语无伦次：小，小兄弟，这褂子从何处得来的？要，要当多少？三德子也感到奇怪，这破褂子也值得这位典当老前辈如此神色大变？三德子不加思索，报出数字：当一百两银子，至于说从哪里得来，典当规矩是不兴问的。吴朝奉点头哈腰，连说：是是，不兴问。好好，就当一百两。请问小兄弟，要不要赎当？三德子接答：到时再说！
三德子当得一百两纹银，自是高兴，他将银子包扎停当，趁着暗色，兴匆匆回客栈向乾隆交差去了。
却说，朝奉吴文长待三德子一走，赶紧将大门关上，又拿起小褂子就着烛光边细看慢瞧，边嘴里直喃喃：不会错的、不会错的。吴朝奉看得入神，约摸两个时辰之后，正想把褂子包好准备入库时，却不料店主冯少堂匆匆赶来。吴朝奉诧异，忙问：东翁，深更半夜，有何要事？冯店主面露不悦，诘问：听说你花一百两银子收当了一件破褂子，可有此事？吴朝奉心知肚明，又是哪个“同行”通风报的信，目的是要敲掉他的饭碗。吴朝奉“嘿嘿”一笑，答说：东翁，你莫听“小人”挑拨离间，我今朝确确实实收了一件稀世绝宝，东翁，你自己看。冯店主拎起褂子，左看右瞧，实在看不出“稀世”在哪里，气不打一处来，将褂子重重扔到地上，大声说：一件浸透汗臭的破小褂，能当一百两？人家十五家典当都拒收，你却……冯店主气得说不出话来。吴朝奉“嘿嘿”又笑，从地上捡起褂子，也提高喉咙说：东家，这件褂子莫说当一百两，就是一千两、一万两、哪怕一个苏州城都值！如果客人不来赎当，东翁，你就发大财了！冯店主死活不信，两人争执起来，以至最后吴朝奉发狠，竟提出要与东家打赌，说明晚备四桌酒席，请苏州城十五家典当老板和朝奉出席当场验宝，如吴朝奉输，一切费用连同百两当银均由他出；反之，冯店主输，除了酒席钱外，还得将吴朝奉的薪金加倍。冯店主思索良久，最后咬一咬牙，满口答应：一言为定！吴朝奉加一句：驷马难追！
第二天晚上，冯店主包下了“鸿运”酒楼，在大厅里摆了四张八仙桌，正好主客32个人，坐得满满当当。那些被请来的十五家典当老板朝奉，都早早地来了。人到齐，冯店主和吴朝奉坐到另备的一张八仙桌前，举手示意安静，顿时鸦雀无声。吴文长起身，将与冯店主打赌的事宜道个明白，以示各位见证。那十五个朝奉面面相觑，心里直打鼓，都在想：这顿酒水不好吃，如果那件褂子真是什么宝贝，而在他们眼皮底下错过，那脸面往哪里放？
此时，吴文长胸有成竹，脸带笑意，将随身带来的包袱打开，拎出褂子，又说：各位，今朝就要让各位见识见识。先告诉大家，这褂子有五大奇妙之处。请看……
吴文长将褂子平铺在桌面，又取一块包袱粗布覆盖在衣上，然后举起一把早已准备好的锋利菜刀，在粗布上一阵乱斩乱砍。未多久，吴文长停手，拎起粗布展示，只见那包袱已被斩得七穿八孔、筋筋拉拉。吴文长又用双手将褂子提起，左右移动，让人细看，众人惊得张口结舌，那件褂子竟然丝毫无损，连一条刀痕也没有。吴文长“嘿嘿”一笑，说，这是褂子的第一大奇妙：刀枪不入！
正在众人目瞪口呆时，吴文长提着褂子走到四张八仙桌中间，那地上有一只小圆台面大的炭火盆，这是吴朝奉关照堂倌预备的。此时盆内炭火熊熊，灼热难挡，映得吴文长红光满面，只见他将褂子抖一抖、扬一扬，在炭火盆四周兜一圈，然后猛地将褂子盖到熊熊的火盆上。众人骇得直立起来，齐刷刷惊呼：啊！吴文长举手示意莫惊，只是片刻，他不慌不忙将褂子复又拎起，众人细看，非但褂子完好无损，没有一丝焦痕，反而那盆刚才还旺旺的炭火已经完全熄灭，留下的只是丝丝凉意。吴文长又笑说：这是第二大奇妙：驱火避暑！
这时，众老板朝奉看得稀奇，晓得这件褂子非同寻常，已毫不怀疑这确实是件宝贝，所以急着催问：那第三大奇妙呢？吴文长笑得得意，用手一招，说请随我来吧！众人跟着吴朝奉来到大天井里，看见天井中间放了一只七石缸，缸里满满一缸水。吴文长也不多说，随手将褂子一卷，扔进缸里。真是奇了，缸内瞬时“翻江倒海”起来，缸中水“哗哗”作响，不一会一缸清水居然漫溢得尽皆流失。吴文长弯腰从缸中取出褂子，抖一抖，竟然滴水不沾。众人情不自禁击掌，连问：这叫什么？吴文长朗朗出口：挡水遮雨！
吴文长招呼众人回到大厅，待坐定后，他客气地请一位资深老朝奉走到眼前，吴文长慢慢地边将褂子披到老朝奉肩背上，边问：前辈，想你见多识广，感觉怎样？老朝奉只感到一阵暖意袭来，周身热乎乎的，犹如春风荡漾，心旷神怡，他禁不住嘴里喃喃：御寒还春，御寒还春啊！吴文长仰头哈哈大笑，说，老前辈真是识货人，这褂子的第四大奇妙就是：御寒还春！
此时，吴文长关照堂倌可以上酒菜，没多长时间，四桌佳肴美酒络绎上桌，众客人早已饥肠辘辘，纷纷举筷端杯。却不料，吴文长喊一声：慢！众人注目相向，口水直咽。吴文长不紧不慢，吩咐堂倌将厅内所有烛火吹灭，瞬时四周漆黑，伸手不见五指。就在众客罗唣时，偌大厅堂忽然大放光芒，似同白昼。众人疑惑，举目一望，原来是吴文长已将那件褂子抖开挂到衣架上，而那耀眼白光就是从褂子上发出的。直到这时，吴文长才举起酒杯，笑声朗朗，说：这就是第五大奇妙：月色夜明！东家，你说这件褂子是不是宝贝？值不值一百两银子？冯少堂又惊又喜，佩服得五体投地，一时说不出话来。吴文长转身又说：诸位，今朝有机会见识绝世异宝，也是三生有幸，来，大家干了！众人皆举杯，一饮而尽。
酒过三巡，菜上五道。吴文长脸色通红，兴奋异常，已有七分醉意，他立起身问道：各位，想听听这件褂子的来历吗？众人酒足饭饱、兴趣盎然，纷纷咐和：当然想听啊！吴文长又喝一杯酒，清一清嗓子，慢条斯理说起来……
这件褂子之所以有五大奇妙，并不在衣服本身，而在于它的五颗纽扣，其实这纽扣非寻常之物，却是五颗稀世宝珠，自上而下，分别叫作：刀枪不入珠、驱火避暑珠、挡水遮雨珠、御寒还春珠、月色夜明珠。
想当年，宋朝大将狄青血战西凉国，在一次激烈交战中，敌军被全歼，战场上火光冲天，焦金流石，横尸遍野。收拾战场时，狄青发现，唯独一面敌军帅旗，依然光鲜夺目，迎风猎猎，丝毫不损。狄青感到奇怪，遂将生擒来的敌护旗手押到帐前，细细盘问。护旗手贪生，便把其中奥妙和盘托出，原来在帅旗的旗边夹层藏有五颗神奇宝珠，并将其五大奇妙一一细述。狄青听得稀奇，连忙撕开旗边，果见缝有五颗熠熠生辉五色圆珠。狄青不敢怠慢，连夜将珠献给朝庭，作为皇上护身之宝。
从此，五颗宝珠代代相传，皆为各朝帝王护卫龙体之珍，直到世宗年代，雍正皇帝以为身藏五珠，甚是累赘，便命能工巧匠将珠打造成五颗纽扣，缝合在贴身小褂上。据说，后来雍正驾崩，这件“五珠神褂”就传到乾隆手里……
说到这里，吴文长舒一口气，又讲：这就是这件褂子的来历传说。众人皆欢，尽兴而散。
当夜，吴文长和冯少堂回到典当铺楼上，趁着酒兴醉意，又秘商密量起来。说着说着，两人竟不谋而合起了歹心，有意吞没五颗宝珠，冯少堂当即在珍宝盒中挑了五粒相似珠子，交给吴文长，要他请巧匠仿造成纽扣，以此“狸猫换太子”。两人梦想发财，相视大笑。
万万没有想到，天大亮时，当铺里传出呼天抢地哭声。细打听，原来冯少堂和吴文长双双被斩，身首异处，血流满地。楼板上散落五颗珠子，而那件“五珠神褂”不翼而飞……
两个贪财徒被何人所杀？五珠神褂何去何从？乾隆有没有追回贴身小褂？这至今是个谜，或许是另一个传奇故事了。
