作为“东方之冠”、“海上仙山之祖”，昆嵛山远在春秋战国时期就成为仙道家称颂向往的仙山圣地。
金正隆四年（1159），王重阳于甘河镇（今陕西广县境）遇二仙，其中一位便是吕洞宾，他点化王重阳时，曾遥指东方，问王重阳：“你看到什么了？”王重阳说：“云海仙山之中似乎浮现出七朵金莲结子。”吕洞宾笑道：“还有万朵玉莲吐芳呢。”随后二位神仙传授其修仙真诀，并指点王重阳东去传道。
金大定七年（1168）4月，王重阳登峻险之高山，渡喧轰之远水，东游至昆嵛山。一日，他行至一座高约百米的悬崖石壁前，发现石壁中梯列九个天然石池，呈巨龙上山之势，池中莲花映绿荷，荷叶浮碧水，风动莲香，沁人心脾。细看一池一朵，神韵高洁，超然脱俗。王重阳第一次见到如此之美的莲花，惊叹之余，突然想起吕洞宾曾指点他看过的七朵金莲，便从九池九朵莲花中采了七朵，爱不释手，尽心呵护，继续向山中走去……
翻过了几座山峰后，王重阳举目四望，只见周围群山怀抱，层峦叠翠，山山岭岭长满了赤红色的松树（现称赤松），一株株“赤松”破石而出，舒展的枝臂撑起偌大的树冠，好像浑然天成的穹顶，林中雾气瑞彩纷呈。一时间，王重阳分不清东南西北，怎样才能走出这片林海？正当他凝眉思索时，面前突然出现一只金色孔雀。孔雀缓缓开屏，婆娑起舞，回转弄姿，抖动尾屏。就在王重阳看得出神之际，金孔雀收起五彩缤纷的尾羽，迈着轻盈的步子，朝前走去。王重阳心想，也许这孔雀能将自己带入昆嵛山的妙佳之处，想到此，他来不及犹豫，便赶紧跟了上去。金孔雀翩然振羽，便将王重阳落得老远。不知不觉，他已翻过数座山岭，走出了密林，来到一处清潭（昆嵛山的“莲花石”景点）。王重阳将方才采摘的七朵金莲，小心翼翼插入潭中，在潭边巨石上刻下一“莲”字，方便日后找寻。金孔雀涉水而上，王重阳紧紧追随，凡走过之处，水中都会盛开玉莲，玉莲朵朵丰腴，亭亭玉立，芬芳馥郁……就这样，王重阳一路跟随金孔雀行至石门（昆嵛山的一景点），这是进入昆嵛山泰礴顶区的唯一关口。
当时，烈日当空、骄阳似火，王重阳却觉石门处丝丝清爽之风徐徐吹来，向南望去，只见石门处烟雾缭绕、仙气四溢，方才所走水路，源起石门中溢出的一泓清泉，泉水仿佛深得天地之韵律，欢悦灵动，汩汩而来。他心想，莫非这石门中暗藏玄机？正想着，金孔雀已迈入了石门。
王重阳想探个究竟，便壮着胆子跟了进去。进得门后，发现石门内悬有一物，腾空而立，王重阳靠近后，此物便自行舞动起来，如天马行空，洒脱飘逸，闪展跳跃，灵活多变。王重阳一垫脚，一伸手，便轻松取下神物。他仔细端详，此物好似是将兽毛、麻等扎成一束，再加一长柄制成。他恍然大悟，“这不是正是吕洞宾点化我时手中所持之物吗？”此时，他的思绪回到了八年前，自己受仙人点化、辞官解印、黜妻屏子而“拂衣尘外”，想到此处，他心中百感交集，便将这意外得来的宝贝取名“拂尘”，愿其陪伴左右，拂去心中的尘缘，超凡脱俗。
得“拂尘”后，走过迷云，重见天日。只见此处别有洞天，风光旖旎，林壑层叠，芳荣济茂，山峰高耸，大有触天之势。方才引路的金孔雀看见王重阳穿过石门，便展翅飞向石门旁边的山峰上落定。
王重阳抬眼望去，便被眼前的一幕惊呆了。他看到身旁高耸的山峰上，道祖老子正襟端坐在山峰处，其长耳大目，方口厚唇，髯鬓拂胸，表情凝思，衣襟随风飘荡，仙风道骨之态尽展眼前，其前，神兽灵鸟聚集，正全神贯注听老子传道。老子身后立有一人，河目隆颡，长相异于常人，仔细一瞧，正是孔子。他恭身而立，彬彬有礼，正做天揖之势。
还没等缓过神来，王重阳就隐约听见有诵读《般若波罗密多心经》的声音从空中传来，循声向南望去，赫然发现一尊巨大无比的佛身映入眼前，定睛一看，竟是释迦牟尼，只见他面目慈悲，双唇微动，全神贯注地诵读佛经，周身佛光圆照，辉光弥射。
王重阳不敢相信自己的眼睛，正要开口说话，天突然黑了下来，空中出现天枢、天璇、天玑、天权、玉衡、开阳、摇光七星。七星化作七位星神，组成北斗七星阵，景象甚为壮观。当光芒重新照射在三位仙人身上时，昆嵛山脉一时风起云涌，山中泉水喷涌不息，天地瞬间融为一体。待云开雾散之后，王重阳看到三位仙人的真身已化作石像，默然伫立，这三座石神山遂被后人尊称为“佛祖山”、“老子传道山”、“孔子天揖山”。
王重阳目睹一切，心中豁然开朗，原来先前发生的一切，是儒佛道三位祖师冥冥之中的指引……他感叹道，“三位祖师在此等候，只为告诉我，三教从来一祖风，让我从儒、释、道中取其精华，从自然之中汲取智慧”。于是，他便有了“三教合一”的灵感，决定将事业的根基立于昆嵛山。
此后，王重阳在石门修建茅屋，以尊道贵德、天人合一为最高信仰，白天到烟霞洞修道，晚上则在石门的茅屋里接待问道之人，后迁至神清观继续修道。他主张儒、释、道三教平等，三教合一，通过七位星神启示，创立了天罡北斗七星剑阵，以应“七朵金莲结子”之兆，又收弟子7人，后世称“全真教七真人”，其门徒弟子将全真道教逐渐发扬光大，也应了那“万朵玉莲吐芳”的谶语。
先前为王重阳引路的那只金孔雀，后来飞到泰礴顶，静矗于群山之巅，感悟道家神韵，吸收日月精华，最终灵气贯通周身百脉，留下一座灵肖欲动的孔雀石像，感励前来的学道之人。
相传，凡是自此走过的人，能够见到这三座神像，便能一生幸福安康、心愿立成。如若能看出老子的衣襟飘动之态、孔子的拱手作揖之姿，能够听到如来佛祖的讲经之声，便能与天地同老，与日月同修，位列仙班。
