傍晚，小象背着画夹出外写生归来，发现门前的大树旁的草地上冒出了一个雪白的大蘑菇。这株大蘑菇是一位老魔法师种下的。
小象即兴在大蘑菇的圆盘上画了一栋房子。他想，这房子能在大蘑菇圆盘上长出来多好啊！第二天清晨，小象来到大蘑菇前，只见他画的房子果真从蘑菇的大圆盘上长了出来。小象又惊又喜。他特地去河边用长鼻子吸足水，将水浇在了大蘑菇身上。只见大蘑菇在噌噌长高，圆盘上的房子也在变大。
大蘑菇长啊长，到傍晚的时候，长得跟大树一样高了，那房子也变得跟他住的房子一样大了。小象乐得嘴巴都合不上了，他扛来长长的梯子，爬到了大蘑菇圆盘上。小象来到蘑菇房前，轻轻推开门，刚进屋，房子里便传出一声吼：“你是谁？”小象怔了一下：“我、我是小象呀？”
“谢谢你，小象。”灰喜鹊大婶带着几个孩子，一下子将小象围了起来。灰喜鹊大婶告诉小象，她的巢已失修好些日子了，风一吹，就摇摇晃晃的，想修房子，孩子又无处住，恰好，有了小象培育的这蘑菇房，她便带着孩子住了进来，准备这些天修大树上的巢。
小象别提心里有多高兴了，灰喜鹊大婶让孩子们为小象唱歌跳舞……
百灵鸟、黄莺和燕子闻声，也钻进了蘑菇房。有了百灵鸟、黄莺和燕子的加入，蘑菇房里，更热闹了。不知什么时候，从云团里钻出的月亮，爬到了大树梢上。
月亮听到了大蘑菇房子里传出的欢歌笑语，忍不住轻轻推开门，钻了进来。房子里，顿时变得亮亮堂堂。小象和灰喜鹊大婶他们见晶莹如玉的月亮进来了，兴奋极了，绕着月亮又唱又跳，月亮从来没有这样开心过。
小象和灰喜鹊他们发现月亮身上有些黑乎乎的东西，便向月亮提出疑问，身上怎么会沾有这些东西呢？月亮告诉他们，他刚在浓浓的乌云中穿行，一个星星从他身边擦过，给他身上留下了这些黑乎乎的东西。
小象说：“我来帮你把这些东西擦掉吧！”
拿什么擦呢？小象灵机一动，从蘑菇房房门上扯下一块蘑菇，在月亮身上有污迹的地方擦起来，只见那黑色污渍在一点点变淡，灰喜鹊大婶他们一见，也像小象那样，扯下房门上的蘑菇块，在月亮身上擦起来……
他们擦呀擦，用完一块蘑菇，便去门上再扯一块蘑菇，黑乎乎的污渍不见了，月亮变得更加圆润，更加晶莹，更加明亮，只是大蘑菇房失去了房门……
月亮激动地说：“你们真是我的好朋友，谢谢你们为我做的这一切！”小象和灰喜鹊他们笑着对月亮说：“谢什么，别客气！我们一直都把你当朋友呢！今天与你相遇，这是多么令我们高兴的事情呀！”月亮更加兴奋了，说：“对了，我载你们到天上旅行去！”
小象和灰喜鹊大婶他们一听这话，高兴地跳到了月亮身上，月亮载着他们摇摇晃晃地出了蘑菇房，像船儿一样在茫茫的夜空上行走起来，许多亮晶晶的小星星从小象他们身边闪过，高兴地同小象他们打着招呼。
小象和灰喜鹊他们兴冲冲在月亮上唱起了歌儿……
那天夜晚，地上的许多居民都听到了月亮上传出的歌声，他们都高兴地说：“没想到，月亮也会唱歌呢！”
第二天清晨，月亮将小象和灰喜鹊他们又送回了蘑菇房，月亮还特地带来了一块白云，做了蘑菇房的门……
