在一个森林里，住着很多小动物，它们互相帮助，过着和谐而快乐的日子。
但自从大灰狼来了以后，森林里的小动物就不敢出门了，见了大灰狼就吓得逃跑。
有一天，饥寒交迫的大灰狼来找寻吃的，他看到一只小山羊，眼珠滴溜滴溜一转，一个鬼主意冒了出来。他找来一些钉子，放在小山羊家门口。小山羊看到自己家门口被放满了钉子，就想：好你个大灰狼，你等着吧。它捡起了钉子，大灰狼看着到了自己眼前的肉跑了，灰溜溜地走了。
这天，小山羊照样去吃草，它在自己背后放了一些钉子。大灰狼看见小山羊又送上门来了，赶紧跑过去。就在它快碰到小山羊时，被脚下的钉子扎得“嗷嗷”直叫。小山羊转过身，说：“大灰狼啊大灰狼，你真是活该，也不看看脚下，你的钉子还给你，有借有还嘛!”大灰狼被扎得血都流出来了，它瘸着腿，忍着痛，沮丧地回家了。
有了前两次的教训，大灰狼这次可小心了。它在一片青草地上挖了一个坑，又在坑上放了很多青草，并把它们放平。过了一会儿，小山羊来吃青草了，它看见大灰狼正在设陷阱，就想到了一个好主意。等大灰狼弄好以后，小山羊就故意跳进坑里去。大灰狼得意极了，笑着说：“小山羊啊，想不到你也会落在本大王的手里，真是‘聪明一世，糊涂一时’啊!临死前，你还想说什么吗?”小山羊故意带着哭腔说：“灰狼大哥，你能不能放了我?”“简直是做梦!”大灰狼斩钉截铁地说。小山羊又说：“那你现在就吃了我吧!”“那本大王就成全你!”大灰狼果然上钩了。它张开嘴巴，露出锋利的牙齿，伸开双手，向小山羊扑来。小山羊就在大灰狼快碰到它时，敏捷地一闪，闪在一边。大灰狼又扑，小山羊又闪。折腾了一会儿之后，大灰狼已经精疲力竭了，它最后倒下了。
小山羊用自己的智慧击败了大灰狼，得到了动物们的爱戴。从此以后，森林里又充满了欢声笑语，大家又变得和谐、快乐、幸福，真是其乐融融的大家庭啊!
